红星美凯龙“染红”后，又迎来“电商巨头”阿里入局

经过一个星期的筹划，“中国家居零售A+H第一股”美凯龙出售股权之事有了新进展。

1月13日晚，建发股份（600153.SH）公告称，公司计划收购美凯龙（601828.SH，01528.HK)29.95%的股份，交易对价不超63亿元。

来源：建发股份公告

截至2022年12月31日，美凯龙总股本43.55亿股，包括A股36.13亿股（占总股本比例82.98%）及H股7.41亿股（占总股本比例17.02%）。

资料显示，红星控股直接持有美凯龙60.12%股份，红星控股一致行动人西藏奕盈企业管理有限公司、车建兴、陈淑红、车建芳等共持有0.43%股份。美凯龙当前的控股股东为红星控股，实际控制人为车建兴。

根据最新公告，1月13日建发股份与红星控股、车建兴共同签署了《股份转让框架协议》，建发股份拟收购美凯龙29.95%的股份，涉及股份为13.04亿股A股股份。

按照目前的股权比例来看，即便完成收购，红星控股股份仍高于建发股份，30%股份并不足令建发股份成为美凯龙控股股东。

不过 ，公告指出，鉴于红星控股近三周前已披露减持计划，拟通过集中竞价、大宗交易方式减持美凯龙股份，且红星控股作为可交换债券的发行人，名下尚存续有以美凯龙A股股票预备用于交换的可交换债券，根据规定，上述交易可能导致美凯龙的控股股东及实际控制人发生变更。

值得一提的是，在同一天，美凯龙公告，红星控股于2019年5月14日面向合格投资者发行本期债券，标的为公司A股股票，发行规模为43.59亿元，债券期限为5年。

当日，阿里巴巴作为本期债券的唯一持有人出具了关于本期债券的《意向函》。根据该《意向函》，阿里巴巴有意向以8.44元/股的价格行使换股权利，即通过换股方式取得公司2.48亿股A股股票，耗资20.95亿元。

业内人士分析指出，从美凯龙母公司红星控股不停卖股、“断臂求生”的行动来看，厦门国资建发股份最终入主国内最大家居连锁卖场只是时间问题。而美凯龙在引入强援后，状况也会随之转好。

美凯龙的“阿里往事”

美凯龙和阿里巴巴之间的故事，源于2019年。

当年5月14日，红星控股面向合格投资者发行本期债券，标的为美凯龙A股股票，发行规模为43.59亿元，债券期限为5年。

这笔可转换债券随即被互联网电商巨头阿里巴巴全额认购，这是那一年阿里巴巴在家居新零售领域最大的一笔投资。

当时约定，可交换债换股后，阿里巴巴将持有占美凯龙总股本比例10%的股份，同时，阿里巴巴在港股收购红星美凯龙3.7%的股份。

来源：美凯龙官微

红星美凯龙家居集团官微当日发布文章表示，阿里巴巴或将一举拿下红星美凯龙超过总股本13.7%的股份，跃升为第二大股东。

一周后的5月24日，双方在中国杭州市余杭区签署了《战略合作协议》，双方将在新零售门店建设、电商平台搭建、物流仓配和安装服务商体系、消费金融、支付系统等方面开展战略合作。

美凯龙表示，公司通过与阿里的战略合作，可以将阿里在新零售领域先进的经营理念与技术支持引入到公司的家具建材及家居商场的主业经营中来，提升经营效益，进一步推动行业的线上线下的业务融合。

两个月后，2019年7月21日，美凯龙公告称，同意提名增补靖捷担任第三届董事会非执行董事，提名徐宏担任非执行董事及战略与投资委员会委员。外贸收款

在此之前，美凯龙有6名董事，随着阿里巴巴两名副总裁加入，董事人数将变成8人，阿里巴巴占1/4董事席位，话语权得到进一步提升，双方的融合大幕正式拉开。

2022年3月10日，美凯龙发布公告称，拟提名增补阿里巴巴集团天猫产业发展和运营中心总裁杨光先生担任公司第四届董事会非执行董事。

在当年2月发布的公告中，美凯龙已宣布提名增补阿里巴巴集团战略投资部董事总经理胡晓女士担任公司第四届董事会非执行董事。